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会计精神:是时候改革核算基于股票的薪酬了

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我们为当今解放的财务会计准则委员会奠定了强烈的挑战,以无所畏惧地改革GAAP的缺点,用于基于股票的薪酬(SBC)。当20世纪90年代强烈的政治战斗时,那些缺陷会强烈武装委员会的制作缺乏惯例,仍然允许经理避免报告整个事实。

存在威胁

25年前,FASB是争论的热床,因为它认为是否报告股票期权支付的赔偿。对齐它是整个企业社区及其审计师,以及大会的许多成员。

该项目如此争议,即证券和交易委员会主席Arthur Levitt被迫告诉董事会他无法保护它。

当FASB发布于1995年的SFAS 123时,它鼓励管理人员认识到费用但令人难以允许的披露。只有罕见的例外,每个人都选择了脚注路线。

这些评论坦率地解释了成员如何为其合理化投票 (斜体添加):

“关于股票基于股票赔偿的辩论不幸的是,潜在潜在委员会未来与其一些成分的未来工作关系潜在威胁。 最终,辩论的本质威胁到私营部门会计标准的未来。“ (par。60)

“董事会选择了一项基于股票的员工赔偿解决方案,以便将闭幕拨入此问题的分裂辩论 - 不是因为它认为解决方案是改善财务会计和报告的最佳方式。“ (参见第62章)

通过这些话,成员承认他们设计了脚注的警察和会计方法,以便他们允许他们成为另一天。

自那时候起

2004年,FASB派出披露的披露替代方案,后萨班斯 - 奥克斯利行动突出了其独立性。唉,它从未回过头来重新审视原始标准中的妥协。正如我们暂时描述的那样,它实际上建议扩大这些缺陷的实践。

因此,我们问:为什么今天的FASB尚未取代被击败的SBC标准,以存活不再存在的政治威胁?我们认为这样的项目姗姗来迟。

尽管管理人员肯定对象铺设了审查的全部事实,但董事会不再需要咖喱他们的青睐,而是可以通过更多有用的信息来促进更高资本市场效率的激光器。

SBC经济学

2004年,我们向FASB发了一封评论信,我们将SBC描述为一系列,因为收件人可以获得大量超过其拨款的初始价值的收获。重要的是,无论他们获得的任何财富也是公司的成本。 (http://cobe.boisestate.edu/mbletter.)

关于员工期权和其他基于股票赠款的另一个绝对是至关重要的真理,是他们是与赠款人股份的未来价值相关的呼叫选项衍生作用。因此,使用它们作为薪酬(或对非雇员的考虑)是强烈的风险,因为无助者的完全牺牲既不知道,直到这些衍生物行使或过期。

这也很重要,因为他们的成本等于被没收股票的被没收的股票,特别是发行人可以在行使日期销售这些股票的增量现金。与此金额相比,衍生品的拨款日期值是一个不可靠的权宜之计替代品,以最大限度地减少报告的成本。

考虑有关这些乐器的更多事实:

  • 他们没有创造股权,因为持有人不享受所有权的全部好处,包括投票的权利,接受股息并随意处理他们的利益。
  • 相反,他们是负债,因为发行人目前有义务在不到市场价值下销售股票的未来牺牲。
  • 在他们的存在之中,他们的价值观往往是高度挥发性,因为没有人知道未来的持有情况。

因此,代表性地忠实和完全有用的财务报表必须将这些衍生品作为负债报告,标记为市场,并通过收入流动其价值变化。

任何少掩饰有用的真理。

今天的GAAP.

相比之下,FASB的政治压力实践显示六种缺陷:

  • 衍生负债误导地置于公司股权账户余额之一。
  • 这种错误分类的账户的余额在归属期内累计,直到它等于补助日期值,然后在这一金额,除了精算调整之外。
  • 此固定的全面的SBC成本报告为归属期内的赔偿费用,好像其金额与合同现金支付一样。
  • 衍生契约“突出”的脚注描述仅在股票方面表达,而不是美元。
  • 在其发行日期,股票被记录好像它们按照授予日期值销售(或在期权的拨款日期值加上罢工价格)。
  • 衍生品的授予和运动日期之间的差异从未通过收入。

唯一的好消息是,今天的GAAP比以前的报告的实践更好。但是,它从来没有足够的好处。

更好的方法

我们从我们的谈话中学到了与董事会人员一起参与创建本标准的董事会,他们对概念框架的责任定义的解释排除了将这些文书认识为衍生责任。

经过仔细分析,我们得出结论,这六种缺陷证明了FASB拼命地需要更好的解释或更好的定义,因为更有用的信息将出现据报告这些合同作为负债。 (该立场由2004年由复杂的金融分析师提供支持,包括Pat McConnell和David Zion。)

此外,负债的当前价值是他们有用的测量属性,因为它揭示了由不确定性和与他们相关的风险引起的真正的经济波动。使用此价值也会导致财务报表报告赔偿(和其他)成本,同等当于授予本合同时实际收到的财富。

此方法的初始日记帐分录符合其全额拨款日期值的衍生责任。由于此交易不会创建实际资产,因此扣除赔偿费用。此后,责任标志着市场,收入声明报告了非经营的金融收益或损失。最后,任何已发行的股份都在其市场价值下录制。

该方法提供了四种优点,而不是当前的实践:

  • 衍生品的全部经济成本(赔偿加上财政收益/亏损)被录得和报告在整个存在的收入中,而不仅仅是假设和分配在归属期内。
  • 资产负债表忠实地提出了有用的债务和公平措施。
  • 债务报告的余额描述了货币术语的待稀释突出,而不仅仅是股票。
  • 已发行的股份在其全额发行日期价值下股权报告。

作为奖金,这种方法还消除了管理层购买财政股票的康马布,以隐瞒这些合同所产生的稀释。

管理者的虚伪在这一事实中显而易见的是,他们从未分开过税法的规定,这些方法适用这种方法来确定其税收扣除。

成本和福利

实施此责任方法将产生多大的有用信息,而无需增加显着的增量准备成本。这种成本将是可忽略不计的,因为唯一的新努力涉及不断估计合同的市场价值,发行人可以使用与现在使用的相同算法来完成,以估算授予日期值。

两种大量效益肯定。首先,资本市场的进入完成和验证的有用事实将降低用户的信息处理成本和管理的资本成本。其次,有能力改善了SBC成本的公众审查将使管理层完全责任其赔偿安排。

反对什么?

如果FASB是提出这种更完整的方法,我们预计企业界将释放出一种流量的投诉,包括准确报告更高且挥发性的SBC成本和负债的非理性声明将导致股票限制,并将金融世界带来股票膝盖。

相反,正是将发生相反的是,因为市场的新访问更好信息将大大降低不确定性和减少股价波动。

我们也有信心,通过偏见其专有的估计成本和负债向上,用户已经建立了安全缓冲的程度,股票将倾向于上升。

在20世纪90年代,制定者选区在FASB的经营预算上持有钱包串,并在标准制定过程中挥舞着主导的政治权力及其结果,特别是SBC项目。然而,正如我们多次观察到的那样,现代萨尔班后FASB现在有效地保护了对管理者的威尔斯特的影响。

我们相信董事会可以,应该像以前一样盯着反对。

战斗伤疤?

我们承认FASB的一些人可能不愿意从最黑暗的日子里开辟旧的机构伤口。

另一方面,没有现有的董事会成员参与了SFAS 123项目,最多只有几名工作人员通过那些痛苦的崩溃。因为修复别人的错误是更容易的,我们鼓励目前的FASB团队在GAAP中闭上了这个巨大的洞,以追悼真理的新标准,并将旧政治损害的规则埋葬。

这样做将是一个强大的标志,董事会无所畏惧地致力于显着改善实践的责任。

argh!

正如我们完成此草案,我们被沮丧地了解,除了将计量日期从拨款日转移到授予日期,将“简化”在拨款日将其计量日期转移到拨款日期,以“简化”核算交易的股票交易核算。 。

毫无疑问,实施此提案将在绝对错误的方向上移动GAAP。相反,截至衍生合同行使或过期的日期,最佳简化将衡量所有基于股票的费用。

至少,我们的话已经表明了董事会成员,这种所谓的“简化”将减少财务报表质量。

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会计标准 财务报告 Fasb.
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