美国证券交易委员会主席援引鱼腥信以支持政策改革

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当美国证券交易委员会(Securities 和 Exchange Commission)主席杰伊·克莱顿(Jay Clayton)在本月向公司高管授予政策胜利时,他指出了令人惊讶的支持来源: 邮袋 充满了普通美国人的鼓励。

听到克莱顿(Clayton)讲的话,这些人确实专注于公司股东投票程序的复杂性。 “有些让我印象最深刻的信件,” 他在委员会会议上说 在华盛顿,“来自长期的主要大街投资商,其中包括陆军退伍军人和海军陆战队退伍军人,警务人员,退休教师,公务员,单身母亲,为退休而储蓄的几名退休人员。”每个人都支持克莱顿提出的限制异议股东权力的理由。

但是仔细观察克莱顿强调的七个字母,以及大概是普通人提交给美国证券交易委员会的另外两十二封信,表明它们是公司利益误导性的,可笑的笨拙的公共关系运动的产物。

退休老师? Pauline Yee说,尽管签名是她的,但她从未写过信。那些 军事兽医?事实证明,他们是60 Plus协会主席的兄弟和表弟。60Plus协会是弗吉尼亚州的一个倡导组织,由SEC计划的企业支持者支付。那个单身妈妈?数据嵌入电子提交 信件 说是60 Plus的人写的。那 退休的夫妇?他们的女son经营60 Plus。

其中一位退休人员Vytautas Alksninis说:“我从未写过信。”他在康涅狄格州的家中通过电话与他取得联系。 “这是怎么回事?”

然后是公务员克莱顿(Clayton)提到的。玛丽·里德(Marie Reed) 信件 对于代理顾问(为公司在股东大会上投票的公司提供法律顾问)的公司,他们用了敏锐的话语。但是当在加利福尼亚通过电话联系时,这位退休的国务卿说她对这个词不熟悉。她说,这封信来自一家公共事务公司,该公司突然与她联系。

她说:“他们写了它,读完后我允许他们使用我的名字。” “我没有深入研究所有这一切。”

美国证券交易委员会拒绝对信件中的任何违规行为发表评论。在周二的一次采访中,克莱顿回避了一个关于该机构如何确保评论信真实的问题。他确实强调说,监管机构可能会修改股东投票规则,这是建议,并补充说,双方都将有足够的时间来权衡最终决定。

克莱顿(Clayton)在接受彭博电视台(Bloomberg Television)的戴维·威斯汀(David Westin)采访时说:“我们欢迎各方提供意见。” “在这个问题上,有很多不同的看法和很多不同的兴趣,我们鼓励人们进来与我们交谈,向我们发送他们的意见。”

异常错误

即使是随意阅读这些信件也表明有些不对劲。七个中有四个出现相同的异常错误-在SEC的邮寄地址中插入了上下文不正确的短语。据说是普通美国人为支持这一变化而提交的至少20封其他信件中也出现了同样的错误。这是无意间揭示了广告系列范围的数字指纹。

问题是代理程序,即公司如何进行股东投票的规则,例如董事在年度会议上代表连任的时间。在大多数情况下,管理层会赢得压倒性胜利。但是,股东有时会因薪水过高或管理不善而起义,或者小投资者强迫对管理层不赞成的问题进行投票。

近年来,越来越多的小股东 提出决议 关于社会或环境问题,例如气候变化。控制大量选票的投资经理,例如贝莱德公司(BlackRock Inc.),已经开始 优先 这些主题,也认为它们与商业模式的长期可持续性有关。对于某些公司董事会来说,这是不受欢迎的变化,尤其是在化石燃料行业。

去年,全国制造商协会 帮助表格 大街投资者联盟反对所谓的投资过程的“政治化”,并 认为基金经理 董事会应集中精力实现利润最大化。其优先事项之一是更改股东投票规则。

据一位不愿透露姓名的知情人士说,尽管联盟还有其他成员,但NAM提供了大部分初始资金。该制造商协会代表埃克森美孚公司和雪佛龙公司等企业巨头。

NAM在一份声明中表示,它没有资助60 Plus或直接对SEC问题进行任何倡导工作。雪佛龙(Chevron)不会对联盟发表评论,但在声明中承认,有时它会与行业协会合作以“帮助他们了解问题”。埃克森美孚公司表示没有立即置评。

公众意见

去年,克莱顿(Clayton)表示他正在考虑修改规则, 发出电话 征询公众意见。大量信件涌入。多数来自公开表明身份的投资公司,公司,贸易集团和其他有关方面。许多基金经理写信说,正在考虑的某些变化会适得其反。

全国制造商协会,埃克森美孚和雪佛龙都呼吁对股东的提议施加新的限制。两名自称是“主要街道投资者”成员的普通公民也是如此。其他信件表面上是普通人写的。

但是,其中有超过两打似乎与“大街投资者联盟”的成员60 Plus有联系。这个非营利组织自称是老年人事务的倡导者,但它通常会从公司那里募集资金,并倡导其在各种问题上的事业 食糖补贴阿拉巴马州公用事业专员。

该组织并没有在招募书信撰写人中广泛运用。名称包括 女人 曾在60 Plus的会计师事务所工作的人;一种 前秘书 60岁以上;以及60年代总裁Saul Anuzis的各种亲戚。没有人提到与组织的联系。

信件 以查德·康纳利(Chad Connelly)的名字命名。在一封电子邮件中,康纳利(Connelly)承认与阿努吉斯(Anuzis)是朋友,但拒绝了这封信。 “有人显然使用了我的名字,”他写道。 “这不是我见过的一封信。”

甚至出现在新闻界作为发言人的60 Plus承包商Scott Hogenson也提交了一份 评论。这封信的名字叫S. Alan Hogenson,但没有提及他与该团体的关系。霍根森在一次采访中说,他写了这封信并站在旁边。

60多岁的总统阿努兹斯(Anuzis)承认,他的团队招募了提交者,提供了草稿,并在两种情况下代表成员发送了信件。他还承认从联盟成员那里获利。他在接受采访时说:“我们没有为特定项目获得报酬。” “我们得到联盟成员的贡献。我们没有收到一封特定信件的报酬。”

阿努兹斯说,该项目符合60 Plus的政策目标,未经许可,不得使用任何名称。那些表示不同意的人(例如他的公婆)是错误的。他说:“他们已经80岁了。” “这发生在几个月前。我确定这不是他们的首要任务。”

秘密援助

有两个字母指向联盟秘密援助的另一来源。里德(Reed)是来自加利福尼亚的退休公务员,克莱顿(Clayton)引用了这封信,他说,向她提供信的那个人在 FSB核心策略,是一家加利福尼亚州的公共事务商店,并表示他代表一个名为“保护我们的养老金”的组织工作。 Clayton也引用了另一封包含类似短语的SEC信件,该信件来自 加州警长 他在2017年的一次采访中说,他是由FSB的同一位职员介绍给我们保护退休金的。 FSB执行官未回应置评请求。

《保护我们的养老金》的要点与化石燃料行业的要点保持一致,这是2017年《彭博商业周刊》的主题 文章 证明它是由企业公共事务雇员放在一起的,并且其中一些据称的成员(包括被确定为创始人的退休消防员)说,他们与它无关,或者不记得同意加入。

反对投票系统的人也把SEC的信箱塞满了。该机构报告得到超过18,000个相同 求职信 支持当前规则。这些信件是明显的重复,并归类于SEC的评论页面上。克莱顿的讲话没有提及他们。

在11月5日的讲话中,克莱顿(Clayton)提出了一些提案,这些提案是由Main Street Investors Coalition及其公司支持者推动的,这些提案将把权力从投资者转移到公司董事会。除了唐纳德·特朗普总统任命的克莱顿外,这些变化还得到两名共和党人在五人委员会中的支持。为了使更改生效,SEC将不得不在60天的公众意见征询期过后再次投票以最终确定规则。

美国证券交易委员会的提案将增加新股东获得投票提案所必须拥有的股票数量,这与公司声称许多决议浪费时间和金钱的说法相吻合。根据现行规定,投资者必须拥有一年至少2,000美元的股票才能提交决议。 美国证券交易委员会的提议会将不满两年的股东的门槛提高到25,000美元,不满三年的股东将门槛提高到15,000美元,而长期持有者则保留2,000美元的门槛。

该提议还将对代理咨询公司施加新的限制,其建议通常取决于股东投票。公司抱怨他们的建议有时没有充分的理由或难以理解。克莱顿将要求公司在发布建议之前向公司展示建议。

基金经理警告说,这一措施可能会对代理顾问产生寒蝉效应,因为如果不修改建议草案,公司可能会威胁诉讼。

阿努兹斯说,他很高兴听到克莱顿引用了他的组织产生的信件。他说:“我为我们非常有效感到非常自豪。” “如果引用了我们的四封信,那意味着我们做得很好。”

—在本·贝恩(Ben Bain)的协助下,扎卡里·米德(Zachary R. Mider)和本杰明·埃尔金(Benjamin Elgin)
彭博新闻

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