这些对冲基金交易可以逃脱新的携带利息限制

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内部收入服务淘汰了对冲基金经理的一种方式,以躲避唐纳德·特朗普税法总统的限制。但对于一些经理来说,仍然有一种方式。

携带利益利润的新限制不适用于监管期货合约或合同,以贸易外币。对于严重依赖这些战略的管理人员,即使在法律要求的情况下,也可以继续征收其资产的一大块。

根据旧税制,对冲基金和私募股权经理必须持续投资一年,以获得20%的长期资本收益率。否则,他们必须支付个人所得税税率,现在占37%的人。但是,持有期货或外币合同的人没有必要满足任何时间段 - 他们可以选择有60%的贸易资格,以便长期利率获得资格。尽管新的税法,但仍然可以根据六个税务专家这样做。

“对于许多这些对冲基金,新法律在大象的屁股上咬了一口蚊子,”Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP税律师Michael Kosnitzky说。

特朗普在民粹主义的总统竞选期间对战斗哭泣变为令人兴趣,宣布“对冲基金会逃脱谋杀”。前对冲基金经理史蒂文·穆契史蒂文·穆契(Steven Mnuchin)在去年的税务辩论中补充说,“总统使其非常清楚对冲基金,他们不会有携带利益的好处。”

金钱经理多年来争论持有利息,或者他们的投资回报 - 通常是20% - 是资本收益。新法律在今年生效后,彭博新闻报道说,对冲基金急于利用新的三年持有期限潜在的解决方法,以便为有权获得薪水的管理人员提高数千家有限责任公司。美国国税局上个月表示,它将发布规定,关闭该漏洞。

但主要使用所谓的1256个合同的资金 - 例如一些宏,商品和外币基金 - 甚至没有打扰额外的文书工作。

携带的利息通常为基金中的每个个人资产及其各自的持有期。因此,虽然基金的一些投资有资格获得较低的利率,但其他人则不是。除了每个季度的一些强制性监管申请之外,对冲基金通常不会公开披露他们的个人控股,因此难以弄清楚分配给1256年合同的基金的百分比 - 以及经理的税收利益是什么。

使用期货合约在广泛的指数(如标准)上使用期货合约的长短股权基金经理&穷人的500指数,也能够避免为期三年的持有期,德尼埃尔·斯图瑟兰(美国)LLP税务律师丹尼尔·尼古拉斯表示。斯蒂芬·哈密尔顿(Drink Lafyer)斯蒂芬·哈密尔顿表示,使用单股期货合约的长短股权基金将受到三年的持有要求的约束& Reath LLP.

危险区

对冲基金经理的常见形象是一个机会主义者,通过计算机驱动的交易在几秒钟内竞争和摆脱持有。除非他们使用1256合同,否则新法律并没有影响旧资金人群,因为他们没有资格获得旧规则下的优惠税率。它也不会影响大多数私募股权和风险投资资金,因为他们通常投资于业务数年。

遵循活动家,信贷和痛苦战略的对冲基金有时会持续投资一两年,特别受到新的三年持有要求的影响。

税务律师迈克尔·斯普罗斯·迪克森&Hylling LLP和Steven Bortnick在Pepper Hamilton LLP表示,他们一直听证着许多对冲基金客户,这些客户在一年多的危险区持有其资产,但不到三年,并将受到税法的影响。

斯皮罗说,他一直在与经理谈论“复制某些期货的某些战略,以利用”豁免合同。

Cynthia Pedersen,Cohen税务咨询服务经理&Co.表示,她还认为一些没有目前使用1256年合同的对冲基金会考虑现在因税收激励而使用它们。

长期收益

根据旧税法,合同“标记为市场”,意思是每天重视。在每年结束时,他们通常被禁止纳税报告目的,其中60%的收益在较低的长期资本收益率和40%以普通所得税税率征税。包括3.8奥马马卡公民税,该税被加到20%的资本收益率,管理人员面临着这些资产的约30%的混合率。

由于新的税法阐明了新的三年障碍的证券 - 这是一个不包括1256年合同的定义 - 它似乎是他们在汉堡上的困境,汉密尔顿说。 IRS可能会发出指导,说1256年合同不豁免。

大会似乎故意将合同留出了新的三年要求:旧法律已经认识到1256年合同所涵盖的资产具有混合特性并分配了长期和短期资本收益的处理,称纳税人参议院财务委员会的发言人。她补充说,新的税法收紧了持有利息治疗的伙伴关系利益的资格。

罗伯特·斯图斯塔,税务伙伴,Cohen税务伙伴和注册会计师表示,“没有人抛出党派”为税法的新持有期。&公司“但是雕刻了确实有帮助。”

- 求助于凯瑟琳伯顿和迈尔斯的帮助

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