麦道夫原告exc毁会计后,通用电气陷入11年来最大跌幅

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通用电气(General Electric Co.)股价暴跌,是自2008年以来最大的跌幅,此前一位著名的金融审查员与卖空者合作,指控该公司“会计欺诈”。通用电气首席执行官拉里·库尔普(Larry Culp)称这种说法“纯粹而简单的市场操纵”。

曾在投资经理伯尼·麦道夫(Bernie Madoff)遭受欺诈之前就对投资经理伯尼·马多夫(Bernie Madoff)表示担忧的哈里·马科波洛斯(Harry Markopolos)表示,通用电气将需要立即将其保险准备金增加185亿美元现金,并在新会计准则生效后增加105亿美元的非现金费用。 Markopolos说,GE还隐藏着其在贝克休斯(Baker Hughes)一家油田服务公司所持股份的逾90亿美元亏损。

“这些即将发生的损失将破坏通用电气的资产负债表,债务比率,并且还可能违反债务契约,”马科波洛斯在一份讲话中说。 报告 星期四。 “通用电气的现金状况比其在监管机构的2018年年度报告中所披露的要差得多。”

通用电气(GE)认为索赔没有任何依据,没有提出逐点辩驳。这还不足以阻止一家因长期财务不佳而饱受批评的公司的股价暴跌。十月掌舵的卡普尔誓言提高透明度,同时还试图修复电力设备部门,并制止了截至12月31日的两年内,GE的市值蒸发了超过2,000亿美元的滑坡。

Melius Research的分析师斯科特·戴维斯(Scott Davis)在给客户的一份报告中说:“这份简短的报告准确地描绘了一种历史上隐藏亏损并欺骗投资者的通用电气文化。” “通用电气在对今天的报告作出不准确的答复时根本没有任何可信度。事实是,GE使用的是一组假设,简短报告使用了另一个假设。我们不知道真相在哪里。”

该股在纽约收盘时暴跌11%,至8.01美元,是自2008年4月以来的最大跌幅。这一下滑引发了对卖空者的交易限制,当跌幅超过10%时,该限制便生效。在2018年暴跌57%之后,通用电气今年截至周三已上涨了24%。

收盘后,通用电气在盘后交易中上涨了3%,此前该公司表示,Culp在此次大选中购买了约200万美元的股票。他 买了 自从GE于7月底公布收益以来,该公司的收入持续下降,本周早些时候为300万美元。

通用电气审计委员会主席卡普(Culp)和董事会成员莱斯利·塞德曼(Leslie Seidman)在一份声明中为这家总部位于波士顿的公司辩护。

“他写了170页的论文却从未与公司官员交谈过的事实表明,他对准确的财务分析不感兴趣,而只是对GE股票的下跌产生了兴趣,因此他和他未公开的对冲基金合伙人可以亲自获利,”卡尔普谈到Markopolos。

塞德曼说,分析包括有关会计要求的“新颖解释和彻头彻尾的错误”。

Markopolos正在与一个他不愿透露姓名的第三方合作,并有望从通用电气的股票将下跌的赌注中受益。他和他的同事们还试图通过向监管机构报告调查结果来收集举报人奖励。 《华尔街日报》早些时候报道了他的分析。

这位金融分析师曾在麦道夫(Madoff's)的一家竞争对手投资公司工作,他在2010年写了一本书,讲述了他为揭露该骗子所做的努力。 Markopolos现在专注于调查公司可能的欺诈行为。

亿万富翁购买

对冲基金亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)表示,他周四购买了通用电气的股票。他在电子邮件中说,Culp和新的管理团队从事故意欺诈的暗示是“令人发指的”。

截至6月30日,德鲁肯米勒的杜肯大学(Duquesne)拥有619万股股票,由于投资者表示他不相信先前的管理层,因此一直在做空股票。

著名卖空者,勃朗特资本(Bronte Capital)的约翰·汉普顿(John Hempton)认为马科波洛斯的分析“很傻”。汉普顿(Hempton)表示“ 通用电气是一家问题严重的公司”,但他说 推荐的 投资者无视该报告。

为了计算这185亿美元的数字,Markopolos将GE的长期护理保险投资组合与Prudential Financial Inc.的储备进行了比较。

对于市场上几乎所有公司而言,这项业务都很困难。这些政策以现代形式出现于1980年代,涵盖了与医疗相关的费用,而这些费用可能无法通过Medicare或标准的健康保险来支付,例如疗养院住宿和家庭保健助手的出诊。

错误的假设破坏了产品,例如人们将活多长时间以及他们的护理将花费多少。同时,承保债务的债券投资组合收益低于预期,从而烧伤了保险公司。

通用电气曾表示,新的保险会计准则被其称为“复杂的变化”,可能“实质性地”影响其财务报表。

财务会计标准委员会(Financial Accounting Standards Board)已发布新指南,该指南将调整公司如何对某些保险合同(例如长期护理保单)进行会计处理。董事会已批准将新标准的实施推迟一年到2022年。

近年来,GE已经对其业务进行了改组,专注于制造喷气发动机,动力设备和医疗扫描仪。去年,GE披露了一项62亿美元的费用,与长期护理的旧保险单挂钩。该公司还表示,其财务部门将在七年内支付150亿美元,以填补储备缺口。

-托尼·罗宾逊(Tony Robinson)和凯瑟琳·奇格林斯基(Katherine Chiglinsky),在杰克·皮彻(Jack Pitcher)的协助下
彭博新闻

托尼·罗宾逊和凯瑟琳·奇格林斯基
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